Tulisan Faradila Hasan

Tahun 2024 akan dikenang dalam sejarah ekonomi global sebagai momentum ketika emas tidak sekadar menjadi perhiasan atau simpanan kuno, melainkan tameng utama di tengah badai ketidakpastian dunia yang kian mencekam. Harga sang logam mulia ini berulang kali memecahkan rekor tertinggi sepanjang masa, sebuah fenomena "demam emas" modern yang memicu tanda tanya besar di kalangan investor muda hingga orang tua mengenai apa yang sebenarnya sedang terjadi di balik layar pasar finansial. Fenomena ini menandai adanya pergeseran paradigma yang sangat signifikan, di mana kendali harga emas kini tidak lagi didominasi oleh pergerakan suku bunga perbankan semata, melainkan telah beralih ke tangan risiko geopolitik yang kian memanas di berbagai belahan dunia. Pergeseran fundamental ini dijelaskan secara mendalam oleh Burghauserová dkk. (2025) melalui penelitian komprehensif yang menggabungkan analisis canggih dengan teknologi kecerdasan buatan berupa neural network . Studi tersebut m...

Dunia investasi sering kali digambarkan sebagai medan perang informasi, di mana para pelaku pasar berlomba-lomba mencari celah demi keuntungan maksimal. Dalam jagat keuangan klasik, terdapat sebuah pilar utama yang dikenal sebagai Hipotesis Pasar Efisien ( Efficient Market Hypothesis atau EMH). Teori ini meyakini bahwa mustahil bagi seorang investor untuk secara konsisten "mengalahkan pasar" karena segala informasi yang tersedia, mulai dari laporan keuangan hingga berita global sudah tercermin secara instan dalam harga saham. Namun, ketika kita mengalihkan pandangan ke pasar-pasar frontier Islam yang eksotis seperti Bangladesh, Pakistan, Maroko, hingga Kuwait, sebuah pertanyaan besar muncul: apakah hukum efisiensi ini masih berlaku, ataukah ada ruang bagi anomali untuk menyelinap di antara prinsip-prinsip syariah? Ketertarikan untuk membedah fenomena ini membawa para peneliti, salah satunya Aslam et al. (2022), untuk melakukan observasi mendalam terhadap delapan pas...

Fenomena "indeks merah" atau jatuhnya harga saham saat perang bukan sekadar kepanikan massal tanpa alasan melainkan terdapat mekanisme ilmiah yang bekerja di balik layar emosi para investor. Ketakutan terbesar di pasar modal sejatinya bukanlah penurunan harga, melainkan ketidakpastian. Hal ini didukung oleh studi Balcilar et al. (2018) dalam jurnal Economic Systems yang menguji pasar saham BRICS menggunakan metode nonparametric causality-in-quantiles test . Hasilnya, terungkap bahwa risiko geopolitik ( Geopolitical Risk / GPR ) ternyata lebih berdampak pada VOLATILITAS pasar daripada arah return-nya.  Artinya, pasar tidak sekadar turun melainkan membuat pasar menjadi sangat liar dan tidak terprediksi. Ibaratnya menyetir mobil di tengah badai besar, seorang investor tidak lagi bisa memprediksi kapan harus menginjak gas atau rem. Kondisi yang tidak terduga inilah yang membuat banyak orang memilih untuk menarik uang mereka dan menyimpannya di tempat yang lebih aman sa...